Forex Ad Swaps

BREAKING DOWN Bytte renteswaps I en renteswap bytter partene kontantstrømmer basert på et nominelt hovedbeløp (dette beløpet er ikke faktisk utvekslet) for å sikre seg mot renterisiko eller å spekulere. For eksempel, si at ABC Co. nettopp har utstedt 1 million i femårige obligasjoner med en variabel årlig rente definert som London Interbank Offered Rate (LIBOR) pluss 1,3 (eller 130 basispunkter). LIBOR er på 1,7, lav for sitt historiske utvalg, så ABC-ledelsen er engstelig for en rentestigning. De finner et annet selskap, XYZ Inc. som er villig til å betale ABC en årlig rate på LIBOR pluss 1,3 på en ideell hovedstol på 1 million i 5 år. XYZ vil med andre ord finansiere ABCs rentebetalinger på sitt siste obligasjonslån. I bytte betaler ABC XYZ en fast årlig rente på 6 på en teoretisk verdi på 1 million i fem år. ABC drar nytte av bytte dersom renter stiger vesentlig de neste fem årene. XYZ fordeler om prisene faller, blir flatt eller stiger bare gradvis. Nedenfor er det to scenarier for denne renteswapen: 1) LIBOR stiger 0,75 per år, og 2) LIBOR stiger 2 per år. Hvis LIBOR stiger med 0,75 per år, er selskapets ABCs totale rentebetalinger til sine obligasjonseierne over femårsperioden 225 000: med andre ord vil 75 000 mer enn 150 000 ABC ha betalt hvis LIBOR hadde vært flatt: ABC betaler XYZ 300 000: og mottar 225.000 i retur (det samme som ABCs rentebetalinger til obligasjonseierne). ABCs netto tap på byttet kommer til 75.000. I det andre scenariet øker LIBOR med 2 om året. Dette gir ABCs totale rentebetalinger til obligasjonseierne til 350.000 XYZ, betaler dette beløpet til ABC, og ABC betaler XYZ 300.000 i retur. ABCs netto gevinst på byttet er 50.000. Merk enn i de fleste tilfeller ville de to partene handle gjennom en bank eller annen mellommann, noe som ville ta et kutt på bytte. Hvorvidt det er fordelaktig for to enheter å inngå en renteswap, avhenger av deres komparative fordel i faste eller flytende renteutlånsmarkeder. Andre swaps Instrumenter som utveksles i en swap, trenger ikke å være rentebetalinger. Utallige varianter av eksotiske bytteavtaler eksisterer, men relativt vanlige arrangementer inkluderer varebytter, valutaswapper, gjeldsbytte og totalavkastningsswap. Vareswapper involverer utveksling av en flytende råvarepris, for eksempel Brent Crude-spotprisen. til en fast pris over en avtalt periode. Som dette eksemplet antyder, involverer råvareswapper oftest råolje. I en valutaswap. Partene utveksler renter og hovedstoler på gjeld utstedt i forskjellige valutaer. I motsetning til renteswap er rektor ikke et teoretisk beløp, men byttes sammen med renterforpliktelser. Valutaswapper kan skje mellom land: Kina har inngått bytte med Argentina, og hjelper sistnevnte å stabilisere sine valutareserver. og en rekke andre land. En gjeldsbytteswap innebærer utveksling av gjeld for egenkapital i tilfelle av et børsnotert selskap, dette vil bety obligasjoner for aksjer. Det er en måte for bedrifter å refinansiere sin gjeld. Sum avkastningsswaps I en total avkastningsbytte. Den totale avkastningen fra en eiendel utveksles med fast rente. Dette gir festen å betale fastrenteeksponeringen til den underliggende asseta-aksjen eller en indeks for eksempel uten å måtte bruke kapitalen til å holde den. Valutaswappegrunnlag Valutaswapper er et viktig finansielt instrument benyttet av banker, multinasjonale selskaper og institusjonelle investorer. Selv om denne type swaps fungerer på lignende måte som renteswapper og egenkapital swaps. Det er noen viktige grunnleggende kvaliteter som gjør valutaswapper unik og dermed litt mer komplisert. (Lær hvordan disse derivatene virker, og hvordan bedrifter kan dra nytte av dem. Sjekk ut en introduksjon til swaps.) En valutaswap innebærer to parter som bytter en ideell rektor med hverandre for å få eksponering for en ønsket valuta. Etter den første frivillige utvekslingen, byttes periodiske kontantstrømmer i den aktuelle valutaen. Lar deg sikkerhetskopiere et øyeblikk for å fullt ut illustrere funksjonen til en valutaswap. Formål med valutaswaps Et amerikansk multinasjonalt selskap (Company A) kan ønske å utvide virksomheten til Brasil. Samtidig søker et brasiliansk selskap (Company B) inngangen til det amerikanske markedet. Finansielle problemer som selskapet A typisk vil møte stammer fra brasilianske banker uvilje til å utvide lån til internasjonale selskaper. Derfor, for å kunne ta et lån i Brasil, kan selskapet A være utsatt for en høy rente på 10. På samme måte vil selskapet B ikke kunne oppnå et lån med en gunstig rente på det amerikanske markedet. Det brasilianske selskapet kan kun få kreditt på 9. Mens lånekostnadene i det internasjonale markedet er urimelig høy, har begge disse selskapene en konkurransefortrinn for å ta ut lån fra sine banker. Selskap A kunne hypotetisk ta ut et lån fra en amerikansk bank ved 4 og selskap B kan låne fra sine lokale institusjoner kl. 5. Årsaken til denne uoverensstemmelsen i utlånsrenter skyldes partnerskap og løpende relasjoner som innenlandske selskaper vanligvis har med sine lokale utlånsmyndigheter. (Dette fremvoksende markedet gjør fremskritt i regulering og offentliggjøring. Se Investering i Kina.) Innstilling av valutaswap Basert på selskapene konkurransedyktige fordeler med å låne på sine hjemmemarkeder, vil Selskap A låne de midler som Selskap B trenger fra en amerikansk bank mens selskap B låner midler som selskap A vil trenge gjennom en brasiliansk bank. Begge selskapene har faktisk tatt ut lån til det andre selskapet. Lånene blir da byttet. Forutsatt at valutakursen mellom Brasil (BRL) og USA (USD) er 1,60BRL1,00 USD og at begge selskapene krever samme tilsvarende beløp, mottar det brasilianske selskapet 100 millioner fra sin amerikanske motpart i motsetning til 160 millioner ekte disse teoretiske beløp byttes ut. Selskap A har nå de midler det krevde i reell mens Selskap B har USD. Begge selskapene må imidlertid betale rente på lånene til de respektive innenlandske bankene i den opprinnelige lånte valutaen. I utgangspunktet, selv om selskap B byttet BRL for USD, må det likevel tilfredsstille sin forpliktelse til den brasilianske banken i real. Selskap A står overfor en lignende situasjon med sin innenlandske bank. Som et resultat vil begge selskapene pådra seg rentebetalinger som tilsvarer den andre partys kostnaden for lån. Dette siste punktet danner grunnlaget for fordelene som en valutaswap gir. (Lær hvilke verktøy du trenger for å håndtere risikoen som følger med endring av satser, sjekk ut Administrer renterisikoen.) Fordeler med valutaswapen I stedet for å låne ekte på 10 Selskap A må tilfredsstille de 5 rentebetalinger som påløper av selskap B under avtale med brasilianske banker. Selskap A har effektivt klart å erstatte et 10 lån med et 5 lån. På samme måte må selskapet B ikke lenger låne midler fra amerikanske institusjoner kl 9, men innser de 4 låneomkostningene som påløper av sin bytte motpart. Under dette scenariet klarte selskapet B å redusere kostnadene for gjeld med mer enn halvparten. I stedet for å låne fra internasjonale banker, låner begge selskapene seg hjemme og låne til hverandre til lavere rente. Diagrammet nedenfor viser de generelle egenskapene til valutaswapen. Figur 1: Egenskaper for en valutaswap For enkelhets skyld utelukker det nevnte eksemplet rollen som byttehandler. som tjener som formidler for valutaswaptransaksjonen. Med nærvær av forhandleren kan den realiserte renten økes noe som en form for provisjon til mellommann. Vanligvis er spredene på valutaswapper relativt lave, og avhengig av de grunnleggende prinsippene og typen klienter, kan det være i nærheten av 10 basispunkter. Den faktiske lånefrekvensen for Companyies A og B er derfor 5,1 og 4,1, som fortsatt er overlegen av de tilbudte internasjonale rentene. Valutaveksling Grunnleggende Det er noen grunnleggende hensyn som skiller vanille valuta swaps fra andre typer swaps. I motsetning til vanille renteswaps og returbaserte swaps. Valutakursinstrumenter inkluderer en umiddelbar og endelig utveksling av ideell rektor. I eksemplet ovenfor utveksles US100 millioner og 160 millioner reals ved inngåelse av kontrakten. Ved oppsigelse returneres de fiktive prinsippene til den aktuelle parten. Selskapet A måtte returnere den grunnleggende rektor i reals tilbake til selskap B, og omvendt. Terminutvekslingen utsetter imidlertid begge selskapene for valutarisiko, da valutakursen sannsynligvis ikke vil forbli stabil ved opprinnelig 1,60BRL1,00USD-nivå. (Valutakursene er uforutsigbare og kan ha en ugunstig effekt på porteføljens avkastning. Finn ut hvordan du kan beskytte deg selv. Se Sikring mot valutakursrisiko med valuta-ETFer.) I tillegg innebærer de fleste swaps en netto betaling. I en total returbytte. for eksempel kan avkastningen på en indeks byttes for retur på en bestemt lager. Hver avregningsdato. Avkastningen av en part blir nettet mot den andre og den eneste betalingen er gjort. Kontrastfylt, fordi periodiske betalinger knyttet til valutaswapper ikke er denominert i samme valuta, betales ikke nett. Hver oppgjørstid. Begge parter er forpliktet til å betale til motparten. Bottom Line Valutaswapper er over-the-counter derivater som tjener to hovedformål. For det første, som omtalt i denne artikkelen, kan de brukes til å minimere utenlandske lånekostnader. For det andre kan de brukes som verktøy for å sikre eksponering mot valutarisiko. Korporasjoner med internasjonal eksponering vil ofte bruke disse instrumentene til det tidligere formål mens institusjonelle investorer typisk vil implementere valutaswapper som en del av en omfattende sikringsstrategi. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Grunnleggende om Forex Swaps Oppdatert: 20. april 2016 kl. 9:41 I forexmarkedet. en valutaswap er en todelt eller to-legget valutatransaksjon som brukes til å skifte eller bytte verdieredato for en valutaposisjon til en annen dato, ofte lenger ut i fremtiden. Les en kortfattet forklaring av valutaswap. Også termen forex swap kan referere til mengden pips eller byttepunkter som handelsmenn legger til eller trekker fra startverdiens datakurs, ofte spotrenten, for å oppnå valutakursen ved prising av en valutaswaptransaksjon. Hvordan en Forex Swap Transaction Works I den første etappen av en forex swap transaksjon, er en bestemt mengde av en valuta kjøpt eller solgt mot en annen valuta til en avtalt rente på en innledende dato. Dette kalles ofte nærtidsdatoen, siden det vanligvis er den første datoen for å komme frem i forhold til gjeldende dato. I det andre benet blir den samme mengden valuta samtidig solgt eller kjøpt i motsetning til den andre valutaen med en annen avtalt rente på en annen verdi dato, ofte kalt langt dato. Denne forex swap-avtalen gir effektivt (eller svært lite) nettoeksponering mot den gjeldende spotrenten, siden selv om det første benet åpner spotmarkedsrisiko, lukkes det andre benet av swapen umiddelbart ned. Forex Swap Points og kostnaden for Carry Forex Swap poeng til en bestemt verdi dato vil bli bestemt matematisk fra den totale prisen involvert når du låner en valuta og låne en annen i tidsperioden som strekker seg fra spotdato til verdi dato. Dette kalles noen ganger kostnaden for bære eller bare bære og vil bli omgjort til valutapiper for å bli lagt til eller trukket fra spotrenten. Bæren kan beregnes fra antall dager fra spot til forfallstidspunktet, pluss de gjeldende interbank innskuddsrenten for de to valutaene til forfallsdatoen. Bæren vil generelt være positiv for festen som selger den høyere renten valuta fremover og negativ for festen som kjøper den høyere renten valutaen fremover. Hvorfor Forex Swaps blir brukt En valutaswapp vil ofte bli brukt når en handelsmann eller hedger trenger å rulle en eksisterende åpen forexposisjon frem til en fremtidig dato for å unngå eller forsinke leveransen som kreves i kontrakten. Likevel kan en valutaswap også brukes til å bringe leveringsdatoen nærmere. Eksempelvis vil forexhandlere ofte gjennomføre rollovers, mer teknisk kjent som tomtext swaps, for å forlenge verdien av det som tidligere var en spotposisjon inngått en dag tidligere til gjeldende spotverdiedato. Noen detaljhandel forex meglere (topp liste over pålitelige meglere) vil selv utføre disse rollovers automatisk for sine kunder på stillinger åpne etter 17:00 EST. På den annen side kan et selskap ønske å bruke en valutaswap for sikringsformål dersom de fant ut at en forventet valutakontantstrøm, som allerede var beskyttet med en direkte kontrakt, ville faktisk bli forsinket i ytterligere en måned. I dette tilfellet kunne de ganske enkelt rulle deres eksisterende terminskontraktssikring ut en måned. De ville gjøre dette ved å godta en valutaswap der de lukkede den eksisterende nærtidsavtalen og deretter åpnet en ny for ønsket dato en måned lenger ut. Risikoerklæring: Valutakurs på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Høy grad av innflytelse kan virke mot deg, så vel som for deg. Opplev forskjellen Live-konto Åpne en Live Trading-konto Demo-konto Prøv en Demo Trading-konto Live-konto Åpne en Live Trading-konto Demo-konto Prøv en Demo Trading-konto Pepperstone-byttepriser A Forex swap rate er definert som en overnight eller rollover rente (som er opptjent eller betalt) for å holde posisjoner over natten i valutahandel. Hva er en swap rate En swap kostnad bestemmes basert på rentene i landene som er involvert i hvert valutapar og om posisjonen er kort eller lang. I et enkelt valutapar betales renter på valutaen som selges og mottas på den kjøpte valutaen. Bytteavgifter utgives ukentlig av finansinstitusjoner vi jobber med, og beregnes ut fra risikostyringsanalyse og markedsforhold. Hvert valutapar har sin egen bytteavgift og måles på en standardstørrelse på 1,0 lot (100 000 basisenheter). Swaprenter oppgitt nedenfor er indikative priser og kan endres ut fra markedsvolatilitet. Pepperstone Swap-priser For de nyeste Swap-prisene, se Pepperstone MT4 Trading Platform. For å se prisene velg: Se gt Market Watch, deretter Høyreklikk på Market Watch og velg Symboler Velg deretter valutaparet du vil sjekke og velg Egenskaper. Risiko Advarsel: Leveraged trading in forex, derivater, edle metaller, CFDer eller andre valutamarkedsprodukter på margin gir høy risiko for kapitalen din. Handel er ikke egnet for alle, og kan føre til tap større enn innskuddene dine. Du bør bare handle med penger du har råd til å tape. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidig ytelse, og skattelovgivningen kan bli endret. Pepperstone er ikke en finansiell rådgiver, og alle tjenester leveres kun utelukkende. Vennligst ta hensyn til vår risikoutformasjon og juridisk dokumentasjon, og sørg for at du fullt ut forstår risikoen som er involvert i lys av dine personlige forhold, før du bestemmer deg for å skaffe våre tjenester. Vi oppfordrer deg til å søke uavhengig råd om nødvendig. Pepperstone er handelsnavnet Pepperstone Group Limited og Pepperstone Limited. Pepperstone Group Limited er autorisert og regulert av ASIC (AFSL 414530). Kontor: Nivå 5, 530 Collins Street, Melbourne, VIC. ACN 147 055 703. Vennligst se vår PDS og FSG her. Pepperstone Limited er et aksjeselskap registrert i England Wales og er autorisert og regulert av Financial Conduct Authority (N0.684312). Registrert kontor: No.1 Royal Exchange Avenue, London EC3V 3LT, STORBRITANNIA. Firma nummer 08965105. Vi bruker sporingsmekanismer, for eksempel informasjonskapsler, for å gjøre våre nettsteder enkle å bruke, og å tilpasse opplevelsen med oss. Cookies kan ikke brukes til å identifisere deg personlig. Ved å besøke nettstedet vårt, samtykker du i vår bruk av informasjonskapsler i henhold til vår Cookies policy. Vær oppmerksom på at begrensning av informasjonskapsler hindrer at du drar nytte av noen av funksjonaliteten til nettstedet vårt. kopi 2017 Pepperstone Group Limited ACN 147 055 703 AFSL No.414530