Alternativer Theta Strategier

BREAKING DOWN Theta. Theta er den åttende bokstaven i det greske alfabetet. Det er en del av gruppen tiltak som kalles grekerne. Andre tiltak inkluderer delta gamma og vega som brukes i opsjonsprising. Målet på theta kvantifiserer risikoen for at tiden pålegger opsjoner som opsjoner kan kun utøves i en viss tid. Tid har betydning for opsjonshandlere på konseptnivå mer enn en praktisk, så theta blir ikke ofte brukt av handelsmenn til å formulere verdien av et alternativ. Differanser mellom Theta og andre greker. Grekerne måler sensitiviteten til opsjonsprisene i forhold til deres respektive variabler Delta i en opsjon indikerer sensitiviteten til en opsjons pris i forhold til en 1 endring i den underliggende sikkerheten Gamma av en opsjon indikerer sensitiviteten til et alternativ s delta i forhold til en 1 endring i den underliggende sikkerheten Vega indikerer hvordan et alternativ s pris teoretisk endres for hvert ett prosentpoeng flytte i underforstått volatili ty. Theta for Option Buyers vs Option Writers. Hvis alt annet forblir likt, gir tidsforsinkelsen et alternativ til å miste verdien når den nærmer seg utløpsdatoen. Derfor er theta en av de største grekerne som alternativ kjøpere bør bekymre seg siden tiden er arbeider mot lange opsjonseierne Omvendt er tidsforsinkelse gunstig for en investor som skriver opsjoner. Optionskritikere drar nytte av tidsforfall fordi alternativene som ble skrevet blir mindre verdifulle som tiden for utløp nærmer seg. Det er derfor billigere for opsjonsforfattere å kjøpe tilbake alternativer for å avslutte den korte posisjonen. Et eksempel på eksempel. Anta at en investor kjøper et anropsalternativ med en strykpris på 1.150 når den underliggende aksjen handler til 1,125 for en pris på 5. Alternativet har fem dager til utløpet, og theta er 1 I teorien faller verdien av alternativet 1 per dag til den når utløpsdatoen. Derfor mister alternativet omtrent 20 av verdien dersom alt annet forblir lik Dette er un gunstig for opsjonshaveren Anta at opsjonen forblir på 1,125 og to dager har gått Derfor er alternativet verdt 3.Opptak Greker Theta Risiko og belønning. Tidverdien forstyrrer den såkalte stille morderen av opsjonskjøpere, kan tørke et smil av Ansiktet til en bestemt handelsmann når sin lumske natur blir fullt følt. Kjøpere har per definisjon bare begrenset risiko i sine strategier sammen med potensialet for ubegrensede gevinster. Selv om dette kan se bra ut på papir, viser det seg i praksis ofte å være død av en tusen kutt. Med andre ord er det sant at du bare kan miste det du betaler for et alternativ. Det er også sant at det ikke er noen grense for hvor mange ganger du kan tape. Og som noen lotterispillere vet godt, tilbys litt penger hver uke kan legge opp etter et år eller levetid for ikke å treffe jackpoten. For opsjonskjøpere har smerten i å sakte din handelskapital sakte opplevelsen. Nå, for å være rettferdig, vil selgere sannsynligvis oppleve mange små seier, mens de blir lulled inn i en falsk følelse av suksess, bare for å plutselig finne sin fortjeneste og muligens dårligere utelatt i en stygg bevegelse mot dem. Når man går tilbake til tidsverdien forfall som en risikovariabel, måles den i form av den ikke-konstante hastigheten av dens forfall, kjent som Theta Theta verdier er alltid negative for lange alternativer fordi alternativer alltid mister tid verdi med hvert kryss av klokken til utløpet er nådd Faktisk er det et faktum at alle lange alternativer, uansett hva som streiker eller hvilke markeder, vil alltid ha null tid verdi ved utløp Theta vil ha tørket ut all tidsverdi også kjent som ekstrinsic verdi forlater alternativet uten verdi eller en viss grad av egenverdi Intrinsic verdi vil representere i hvilken grad alternativet utløp i pengene For mer, se Betydningen av Time Value. Figure 7 IBM-alternativer Theta-verdier Verdiene tatt på 29 desember 2007 med IBM på 110 09.Source OptionVue 5 Options Analysis Software. Som du kan se fra en titt på Figur 7, reduseres hastigheten av forfall ases i de fjernere kontraktsmånedene Den gule fremhever samtalene som er på pengene, og den fiolette kostnaden gir. Den 110 januar-samtalen har for eksempel en Theta-verdi på -7 58, noe som betyr at dette alternativet mister 7 58 i tidsverdi hver dag Denne nedbrytningsraten reduseres for hver tilbake måned 110 samtale med en Theta på -2 57 Hvis vi tenker på tidsverdi på disse 110 samtalene som om den representerte bare en juli-opsjon, tydelig hastigheten på tap av tid verdien vil akselerere ettersom juli-samtalen blir nærmere utløpet, dvs. hastigheten på forfall er mye raskere på muligheten nær utløpet enn med mye tid igjen på den. Ikke desto mindre er mengden tidspremie på de bakre månedene større. Derfor , hvis en næringsdrivende ønsker mindre tid, er premiumrisiko og et alternativ for tilbake måned valgt, er avstanden at mer premie er i fare fra Delta og Vega-risiko. Med andre ord, kan du redusere nedbrytingsraten ved å velge opsjonskontrakt med mer tid på det, men du legger til mer risiko i e xchange på grunn av høyere pris gjenstand for mer tap av feil pris prisbevegelse og fra en ugunstig endring i underforstått volatilitet siden høyere premie er knyttet til høyere Vega risiko I del VIII av denne opplæringen om mer om samspillet mellom greker er diskutert og analysert . De vanlige alternativstrategiene har posisjon Theta-tegn som er enkle å kategorisere, siden en salgs - eller nettverkssalgsstrategi alltid vil ha en positiv posisjon Theta, mens en kjøps - eller nettokjøpsstrategi alltid vil ha en negativ posisjon Theta som vist i figur 8.Optjon Strategier. Oppgavene innebærer risiko og passer ikke for alle investorer. For mer informasjon, vennligst se Karakteristikkene og risikoen for standardiserte opsjonsbrosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativer investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Multiple leg alternativer strategier innebære ytterligere risiko og kan resultere i komplekse skatt behandlinger Vennligst konsultere en skatt profesjonell før t o Implementering av disse strategiene Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan alternativet vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstider kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvstyrte investorer med rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKing s systemer, tjenester eller produkter Innhold, forskning, verktøy og lager eller valgsymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller å engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi Fremskrivninger eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og tidligere ytelse av en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller retur. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget til din aksept av alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Alternativene Playbook Radio er hentet fra TradeKing Group, Inc..2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert TradeKing Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc Securities tilbudt thro ugh TradeKing Securities, LLC Alle rettigheter forbeholdt Medlem FINRA og SIPC.